本基金次要投资于具有优良流动性的金融东西，创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地取股票市场买卖互联互通机制下答应买卖的结合买卖所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包罗国债、央行单据、处所债、支撑机构债券、支撑债券、金融债、企、公司债、公开辟行的次级债、中期单据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可互换债券等）、债券回购、银行存款、同业存单、货泉市场东西、资产支撑证券、金融衍生品（包罗股指期货、国债期货、股票期权等）及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西（但须合适中国证监会相关）。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后可将其纳入投资范畴。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产（含存托凭证）投资占基金资产的比例为60%-95%，此中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不跨越50%，投资于本基金界定的资本从题相关股票资产（含存托凭证）的比例不低于非现金基金资产的80%；每个买卖日日终正在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的买卖金后，本基金连结现金或者到期日正在一年以内的债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，此中现金不包罗结算备付金、存出金、应收申购款等。 若是法令律例或中国证监会变动投资品种的投资比例，基金办理人正在履行恰当法式后，能够调整上述投资品种的投资比例。本基金充实阐扬基金办理人的研究劣势，将科学、规范的选股方式取积极自动的投资气概相连系，采用“自上而下”资产设置装备摆设和行业设置装备摆设策略，同时辅以“自下而上”股票精选策略，按照对宏不雅经济和市场风险特征变化的判断，动态优化资产设置装备摆设，以研究驱动个股精选，沉点投资于可持续创制现金流和超额收益的上市公司及行业，正在充实节制风险的前提下，力争实现基金资产的持久不变增值。 1、大类资产设置装备摆设策略本基金将通过“自上而下”的定量阐发和定性阐发相连系的体例，从宏不雅面、政策面、根基面和资金面等多个维度进行分析阐发，确定基金资产正在股票、债券及货泉市场东西等各类别资产间的分派比例，并按照市场环境和各类资产风险收益特征变化，正在本基金的投资范畴内进行适度动态设置装备摆设。 2、股票投资策略本基金将通过自上而下和自下而上相连系的体例，并从定量、定性两个维度严酷筛选并阐发研究，挖掘社会经济成长取财产布局升级过程中取天然资本慎密相关的投资机遇，甄选具有资本、开采或加工资本以及为此供给支撑取办事的优良个股进行投资。 （1）从题界定连系《中华人平易近国资本税法》、《中华人平易近国矿产资本法》等法令律例，“资本”次要包罗能源矿产（如煤、石油、天然气等）、金属矿产（包罗黑色金属、有色金属等）、非金属矿产（包罗矿物类、岩石类以及宝石类矿产）、水气矿产及盐等。《“十四五”轮回经济成长规划》提出建立资本轮回型财产系统、提高资本操纵效率，鞭策石化、化工、焦化、水泥、有色、电镀、印染、包拆印刷等沉点行业的升级，推广钢铁、有色、冶金、石化、配备制制、轻工业等沉点行业的典型模式，对以资本的高效操纵为焦点环节的相关行业做出主要。 基于上述国度法令律例和政策，本基金所定义的资本从题相关行业包罗以下行业： ①能源相关行业：煤炭、石油石化等行业； ②原材料相关行业：有色金属、化工、钢铁、建建材料、建建粉饰等行业； ③为上述范畴供给设备及办事的行业：电力设备、公用设备等行业。 基金办理人将亲近关心相关行业成长变化及趋向，如当国度政策、法令律例、相关原则或市场发生变化，或基金办理人认为有更恰当的资本从题界定尺度，基金办理人正在履行恰当法式后，能够对界定方式进行变动并正在更新的招募仿单中通知布告。 （2）个股投资策略A、定量阐发方面，本基金次要从成长能力、盈利能力、估值程度等方面临备选股票池中标的公司进行分析评价。 ①成长能力：通过评估公司将来成长趋向取成长速度，选择具备中等偏高成长能力的上市公司，调查的目标包罗但不限于从停业务收入增加率、从停业务利润增加率等。 ②盈利能力：通过评估公司贸易模式、合作劣势及营运能力，选择盈利质量高、效率较高的上市公司。调查的目标包罗但不限于净资产收益率（ROE）、投资本钱报答率（ROIC）、总资产收益率（ROA）等。 ③估值程度：通过评估当前市场估值程度的合，选择目前估值程度较低或估值合理的上市公司。调查的目标包罗但不限于市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、PEG、EV/EBITDA、现金流折现（DCF）等。 B、定性阐发方面，本基金沉点调查标的公司产物合作力、行业成长空间、行业合作款式、财政办理和管理布局等方面的能力。 ①产物具备合作劣势。公司可以或许正在手艺、资本、品牌、立异等方面取得合作劣势，开辟市场份额，提高盈利能力。 ②行业地位显著。公司所外行业的成长空间广漠，公司本身行业地位显著，市场所作力较强。 ③管理布局规范，办理能力强。公司已成立规范的管理机构、完美的运营机制和无效的激励办法，办理层对公司将来成长有明白的规划和标的目的。 本基金将按照市场情况及变化，不按期对选股的具体策略进行调整改良，以求正在节制风险的根本上获取超额收益。 （3）港股通标的股票投资策略本基金可按照投资需要或市场变化，选择将部门基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。本基金将连系市场特点，选择合适投资方针的优良港股公司。 3、债券投资策略本基金将正在节制市场风险取流动性风险的前提下，按照分歧债券类金融东西的到期收益率、流动性和市场规模等环境，并连系各债券品种之间的信用利差程度变化特征、宏不雅经济变化以及税收要素等的预测阐发，分析使用平均久期策略、刻日布局策略、类属资产设置装备摆设策略、回购套利策略等，对各类债券金融东西进行优化设置装备摆设，提高基金资产的投资收益。 （1）平均久期策略本基金通过对宏不雅经济形势和宏不雅经济政策进行阐发，预测将来的利率趋向，并据此积极调整债券组合的平均久期，正在节制债券组合风险的根本上提高组合收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取债券价钱上涨带来的价差收益。 （2）刻日布局策略连系对宏不雅经济形势和政策的判断，使用统计和数量阐发手艺，本基金对债券市场收益率曲线的刻日布局进行阐发，预测收益率曲线的变化趋向，制定组合的刻日布局设置装备摆设策略。正在预期收益率曲线趋势平展化时，本基金将采纳哑铃型策略，沉点设置装备摆设收益率曲线的两头。当预期收益率曲线趋势峻峭化时，采纳枪弹型策略，沉点设置装备摆设收益率曲线的中部。当预期收益率曲线不变或平行挪动时，则采纳梯形策略，债券投资资产正在各刻日间平均设置装备摆设。 （3）类属资产设置装备摆设策略本基金对分歧类型债券的信用风险、流动性、税赋程度等要素进行阐发，研究同刻日的国债、金融债、央行单据、企、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋向，制定债券类属设置装备摆设策略，确定组合正在分歧类型债券品种上的设置装备摆设比例。按照中国债券市场存正在市场朋分的特点，本基金将调查不异债券正在买卖所市场和银行间市场的利差环境，连系流动性等要素的阐发，选择具有更高投资价值的市场进行设置装备摆设。 （4）回购套利策略本基金将正在相关法令律例以及基金合同限制的比例内，当令适度使用回采办卖套利策略以加强组合的收益率，好比使用回购取现券之间的套利、分歧回购刻日之间的套利进行低风险的套利操做。 4、可转换债券投资策略本基金将对可转换债券刊行公司的根基面进行阐发，包罗所处行业的景气宇、公司成长性、市场所作力等，并参考同类公司的估值程度，判断可转换债券的股权投资价值；基于对利率程度、票息率、派息频次及信用风险等要素的阐发，判断其债券投资价值。同时，本基金将连系刊行人的运营情况以及市场变化趋向，深切阐发各项条目挖掘可转换债券的投资机遇。 5、可互换债券投资策略可互换债券取可转换债券的区别正在于换股期间用于互换的股票并非本身新发的股票，而是刊行人持有的其他上市公司的股票。可互换债券同样具有股性和债性，此中债性取可转换债券不异，即选择持有可互换债券至到期以获取票面价值和票面利钱；而对于股性的阐发则需关瞩目标公司的股票价值。本基金将通过对方针公司股票的投资价值阐发和可互换债券的纯债部门价值阐发分析开展投资决策。 6、存托凭证投资策略本基金将按照法令律例和监管机构的要求，制定存托凭证投资策略，关心刊行人相关消息披露环境，关心刊行人根基面环境、市场估值等要素，通过定性阐发和定量阐发相连系的法子，参取存托凭证的投资，隆重决定存托凭证的权沉设置装备摆设和标的选择。 7、资产支撑证券投资策略对于资产支撑证券，本基金将深切研究市场利率、刊行条目、标的资产的形成及质量、提前率等多种根基面要素，评估资产违约风险和提前偿付风险。 正在根基面阐发和债券市场宏不雅阐发的根本上，以数量化模子确定其内正在价值。 8、金融衍生品投资策略（1）股指期货投资策略。本基金投资股指期货将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标，次要选择流动性好、买卖活跃的股指期货合约。本基金力争操纵股指期货的杠杆感化，降低股票仓位屡次调整的买卖成本。 （2）国债期货投资策略。本基金可基于风险办理的准绳，以套期保值为目标，使用国债期货对根基投资组合进行办理，提高投资效率。买卖活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操做。 （3）股票期权投资策略。本基金投资股票期权，将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标，充实考虑股票期权的流动性和风险收益特征，正在风险可控的前提下，适度参取股票期权投资。上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的分析评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险办理取建立无效投资组合的能力， 表现为风险-报答互换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票取债券）而发生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金按照 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。 对于基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、规模要素以及公司运做环境。同花顺爱基金发卖营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发卖的所有理财富物（包罗公募基金产物、证券公司资产办理打算、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财办理机构供给。同花顺基金不所代销基金产物的基金办理人机构所发布的消息(包含但不限于文字，数据及图表)全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，利用前请核实，风险自傲。